期货利率合约是一种金融工具,允许投资者在未来某一时刻锁定特定利率。这些合约根据其底层利率指数进行分类,每个指数代表特定货币或债务工具的利率。
利率期货合约是针对特定利率指数的期货合约。最常见的利率期货基于政府债券收益率,如美国国债收益率或日本国债收益率。投资者可以购买或出售这些合约,以对未来利率进行投机或对冲。
利率掉期是一种场外衍生品合约,涉及两方交换不同利率流。一个方(可变利率支付者)支付一个可变利率,另一个方(固定利率支付者)支付一个固定的利率。利率掉期用于管理利率风险并投机未来利率。
通货膨胀挂钩债券利率期货是基于通货膨胀挂钩债券(与通货膨胀率挂钩的债券)收益率的期货合约。这些合约允许投资者对未来通货膨胀进行投机或对冲。
OIS 是利率掉了期的一种,其基础利率是隔夜互换利率,代表银行间进行隔夜借贷的利率。OIS 广泛用于管理流动性并对未来利率进行投机。
FRA 是利率掉了期的一种,其结算日期通常在几个月或几年之后。与 OIS 类似,FRA 的基础利率也是隔夜互换利率。FRA 用于锁定未来一段时间的利率并对利率波动进行对冲。
期货利率合约根据其底层利率指数进行分类,包括利率期货、利率掉期、通货膨胀挂钩债券利率期货、OIS 和 FRA。这些合约使投资者能够对未来利率进行投机或对冲,并管理利率风险。不同类别的合约具有不同的特点和用途,投资者应根据其风险承受能力和投资目标选择适合的合约。
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