在期货市场中，跨式宽跨式组合是一种常见的对冲策略，它涉及同时买入和卖出不同品种的期货合约，以降低风险并对冲价格波动。这种策略特别适合那些希望对冲跨品种风险或寻求套利机会的交易者。

如何构建跨式宽跨式组合

跨式宽跨式组合的构建包括以下步骤：

1. 选择相关品种：选择具有相关性的不同品种，例如原油和汽油、大豆和玉米。相关性表明两种期货合约的价格往往会随着时间的推移而同时上涨或下跌。
2. 确定跨度：跨度是指两个合约到期时间的差。宽跨式组合通常涉及跨度较大的合约，例如六个月或一年。
3. 确定比例：确定买入和卖出合约的比例。该比例取决于所涉品种的波动性和相关性。
4. 执行交易：同时买入和卖出选定的合约，以建立跨式宽跨式组合。

跨式宽跨式组合的原理

跨式宽跨式组合的原理基于套期保值概念。通过同时买入和卖出相关品种，交易者可以抵消两种合约之间的价格波动。如果一种合约的价格上涨，另一种合约的价格通常会下跌，从而部分抵消亏损。

例如，假设交易者买入一份原油期货合约并卖出一份汽油期货合约。如果原油价格上涨，汽油价格也可能上涨，从而降低交易者对原油期货合约的亏损。

跨式宽跨式组合的优势

• 风险降低：通过对冲两种合约的价格波动，跨式宽跨式组合可以显着降低整体风险。
• 套利机会：如果两种合约之间的价格关系发生变化，交易者可以利用套利机会，从价格差异中获利。
• 资产多元化：跨式宽跨式组合涉及不同品种，从而实现资产多元化，降低过度依赖单一品种的风险。

跨式宽跨式组合的劣势

• 执行成本：建立和维护跨式宽跨式组合涉及执行成本，例如交易费用和保证金要求。
• 市场风险：尽管有对冲，但跨式宽跨式组合仍然受到市场风险的影响，例如价格大幅波动或流动性下降。
• 复杂性：跨式宽跨式组合的构建和管理需要一定的市场知识和经验，这可能对新手交易者来说具有挑战性。

跨式宽跨式组合是一种有效的对冲策略，可以帮助交易者降低风险并对冲跨品种的价格波动。它是一种复杂的策略，需要仔细的规划和市场知识。交易者应在实施此策略之前充分了解其优势和劣势，并考虑寻求专业财务建议。