期权和期货都是金融衍生品,它们允许投资者在未来以特定价格买卖标的资产。期权和期货之间存在一些关键差异,其中之一就是它们的久期。久期衡量的是标的资产价格变动对衍生品价值的影响程度。
期权久期
期权久期是指期权价值对标的资产价格变动的敏感性。期权久期通常以希腊字母 Delta(Δ)表示,它表示期权价格每变动 1 美元,标的资产价格变动多少。
期权久期受以下因素影响:
期货久期
期货久期是指期货合约价值对标的资产价格变动的敏感性。期货久期通常以希腊字母 Theta(θ)表示,它表示期货合约价格每过一天,将减少多少。
期货久期始终为负,这意味着随着时间的推移,期货合约的价值会下降。这是因为期货合约的价格反映了标的资产未来价格的预期,而随着时间的推移,预期价格会越来越接近当前价格。
期货久期受以下因素影响:
期权和远期期货的区别
远期期货是一种期货合约,但与常规期货合约不同,它没有标准化的合约规模或到期日。远期期货通常是定制的,以满足特定投资者的需求。
期权和远期期货之间的主要区别在于:
期权久期和期货久期是衡量衍生品价值对标的资产价格变动敏感性的重要指标。了解这些指标对于管理衍生品头寸和制定明智的投资决策至关重要。
期权久期通常用于衡量期权对标的资产价格变动的敏感性,而期货久期通常用于衡量期货合约对标的资产价格变动的敏感性。期权和远期期货之间的主要区别在于权利和义务以及久期。
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