期货合约是一种标准化的、可交易的合约，它规定了在未来某个特定日期以特定价格买卖一定数量标的资产的义务。期货合约被广泛用于对冲风险和投机。

基础知识

标的资产：期货合约所依据的资产，如商品、股票或债券。

合约月份：期货合约到期的月份。

合约规模：每份期货合约所代表的标的资产数量。

交割日期：期货合约到期时，买卖双方进行标的资产实物交割的日期。

期货价格：期货合约的交易价格，通常反映了标的资产未来价格的预期。

基差：现货价格与期货价格之间的差额。

买方：同意在未来以特定价格购买标的资产的一方。

卖方：同意在未来以特定价格出售标的资产的一方。

合约类型

实物交割合约：合约到期时，买卖双方必须进行标的资产的实物交割。

现金结算合约：合约到期时，买卖双方以差价进行现金结算，无需进行实物交割。

期权合约：一种授予买方在特定日期以特定价格买卖标的资产权利的合约，但没有义务。

交易机制

期货交易所：期货合约交易的场所，负责制定交易规则和保障交易的公平性。

经纪人：代表客户在交易所执行交易的个人或公司。

保证金：交易期货时，买卖双方必须向交易所缴纳一定比例的保证金，以保障交易的履约。

平仓：买卖双方通过反向交易来关闭其期货头寸。

移仓：将期货合约从一个合约月份转移到另一个合约月份。

止损单：一种自动平仓指令，当期货价格达到预设水平时触发，以限制损失。

实践应用

期货合约在金融市场中发挥着重要的作用：

风险对冲：企业和投资者可以使用期货合约来对冲现货资产的价格风险。

投机：交易者可以利用期货合约来预测和投机标的资产的未来价格。

套利：通过在不同市场或合约月份之间交易期货合约来获取差价利润。

注意事项

交易期货合约涉及风险，需要谨慎对待：

价格波动：期货价格会受到各种因素的影响，可能出现剧烈波动。

保证金要求：期货交易需要缴纳保证金，可能会产生额外的资金需求。

实物交割风险：对于实物交割合约，买卖双方必须具备交割标的资产的能力。

交易成本：期货交易需要支付佣金、保证金利息和交易所费用。