期货合约是一种特殊的金融衍生品,它允许买卖双方在未来某个特定的时间和地点,以预先确定的价格买卖某种标的物。而期货时间价值是期货合约中一个至关重要的概念,它反映了期货合约相对于标的物的现货价格的溢价或折价。
期货时间价值的本质
本质上,期货时间价值代表了持有期货合约直到到期时的潜在收益或损失。当期货价格高于现货价格时,存在正的时间价值,这意味着持有期货合约可以获得溢价。反之,当期货价格低于现货价格时,存在负的时间价值,持有期货合约将产生损失。
期货时间价值的组成部分
期货时间价值主要由三部分组成:
期货时间价值的计算
期货时间价值的计算公式如下:
期货时间价值 = 期货价格 - 现货价格 + 保管成本 + 期货贴水/升水 - 无风险利率 x 持有时间
其中,持有时间是指从期货合约购买或出售之日起到到期为止的天数。
期货时间价值的作用
期货时间价值在期货交易中发挥着至关重要的作用:
期货时间价值的动态变化
期货时间价值是动态变化的,受到多种因素的影响,包括:
期货时间价值是一个复杂的概念,它反映了期货合约相对于标的物现货价格的溢价或折价。期货时间价值由保管成本、期货贴水/升水和无风险利率组成,并在期货交易中发挥着至关重要的作用。了解期货时间价值及其动态变化有助于投资者在期货市场中取得成功。
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