相对强弱指数（RSI）是一个技术性指标，用于测量资产价格的动量和市场情绪。它通过比较特定时间段内上涨和下跌的幅度来计算，通常用于评估超买和超卖情况。

计算方式

RSI = 100 - 100 / (1 + RS)
其中：
RS = 平均上升幅度 / 平均下降幅度

解释

• RSI 值高于 70，通常表明超买，可能即将反转下跌。
• RSI 值低于 30，通常表明超卖，可能即将反转上涨。
• RSI 值在 30~70 之间，表明市场处于趋势中，没有明显的超买或超卖迹象。

使用技巧

1. 超买超卖信号

当 RSI 值达到极端水平（>70 或 <30）时，它可能发出超买或超卖信号，预示着可能的反转。需要注意的是，RSI 并非总是准确，可能会出现假信号。

2. 趋势确认

RSI 可以帮助确认趋势。如果 RSI 值处于上升趋势中，则表明市场趋势向上，反之亦然。这可以帮助交易者识别趋势的早期阶段，并相应地调整交易策略。

3. 背离

当 RSI 与价格走势出现背离时，可能是市场即将反转的信号。例如，当价格创出新高，而 RSI 却创出新低，这可能表明市场疲软，可能即将反转下跌。

4. 设定止损

RSI 可以帮助设定止损。当 RSI 值达到超买或超卖水平时，可以考虑将止损设定在相应的价格点位，以限制潜在损失。

5. 结合其他指标

RSI 并不是一个孤立的指标。将其与其他技术指标结合使用，例如移动平均线、成交量和布林带，可以提高交易策略的准确性。

注意事项

• RSI 对过度交易敏感。在市场波动较大时，RSI 可能频繁发出信号，导致交易者频繁进出市场。
• RSI 并不是一个明确的交易信号。它只能提供有关市场动量和情绪的见解，交易者需要结合其他因素做出决策。
• RSI 与其他技术指标一样，可能出现假信号。重要的是管理风险，并根据自己的风险承受能力进行交易。

案例分析

下图显示了大豆期货的日线图，以及 RSI 指标。

可以观察到：

• 在 2023 年 3 月 1 日，RSI 达到 75，表明超买。随后，大豆期货价格开始下跌。
• 在 2023 年 4 月 15 日，RSI 跌至 28，表明超卖。随后，大豆期货价格开始上涨。
• 在 2023 年 6 月 1 日，RSI 与价格走势出现背离。价格创出新高，而 RSI 却创出新低。这可能预示着市场即将反转下跌。

RSI 是一个有用的技术指标，可以帮助交易者评估市场动量和情绪。通过结合 RSI 与其他指标，交易者可以提高交易策略的准确性，并识别潜在的交易机会。不过，重要的是要记住，RSI 并非一个完美的指标，可能出现假信号。交易者需要谨慎使用，并根据自己的风险承受能力进行交易。