导言

在期货交易中，止损是保护利润和控制风险的关键策略。它通过设定价格水平，在市场波动不利时自动平仓，以限制潜在损失。将探讨如何使用止损来计算期货仓位，帮助交易者管理风险并提高交易策略的有效性。

计算止损点的原则

止损点的设定基于以下原则：

• 市场波动率：市场波动越大，止损点应设置得越宽松，以避免因暂时性价格波动而平仓。
• 交易风险承受能力：交易者应承受损失的程度会影响止损点的设定。风险承受能力较低的交易者应设定更紧密的止损点，而承受能力较高的交易者可以设定更宽松的止损点。
• 合约流动性：流动性较高的合约允许交易者以较小的滑点平仓，因此止损点可以设置得更紧密。而流动性较低的合约则需要更宽松的止损点，以避免平仓困难。

止损计算方法

1. 百分比法

这是最简单的止损计算方法，即根据交易价格设定一个百分比的止损点。例如，如果交易价格为 100 元，止损点可以设定为 95 元（5%）。

2. 技术分析法

技术分析法利用图表模式和指标来识别支撑和阻力位。止损点可以设定在支撑位或阻力位下方/上方一定距离处。

3. ATR（平均真实范围）法

ATR 是衡量市场波动率的指标。止损点可以设定在交易价格加上/减去 ATR 值一定倍数处。例如，如果 ATR 为 2 元，止损点可以设定在交易价格加上 2 倍 ATR（104 元）处。

根据止损点计算仓位

计算仓位时，需要考虑以下因素：

• 止损距离：止损点与交易价格之间的距离。
• 交易成本：开仓、平仓和交易费用的总和。
• 账户资金：交易者可用的资金。

公式如下：

仓位 = 账户资金 / （止损距离 + 交易成本）

示例：

假设交易价格为 100 元，止损点设定在 95 元，交易成本为 2 元，账户资金为 10,000 元。

仓位 = 10,000 元 / （（100 元 - 95 元）+ 2 元） = 238 手

使用止损来计算仓位是期货交易中管理风险和提高交易策略有效性的关键。通过遵循上述原则和计算方法，交易者可以根据自己的风险承受能力和市场波动性设定适当的止损点。通过计算仓位，交易者可以确保他们在不承受过多风险的情况下，充分利用市场机会。