VIX（波动率指数）是一种衡量标普500指数期货隐含波动率的指标。它反映了市场对未来30天标普500指数波动程度的预期。VIX通常被称为“恐惧指数”，因为它在市场情绪低迷时会上升，在市场情绪乐观时会下降。

外盘VIX

外盘VIX是指在芝加哥期权交易所（CBOE）交易的VIX期货合约。这些合约允许投资者对VIX的未来价格进行投机或对冲。

品种类型

外盘VIX期货合约分为两种主要类型：

• VIX期货合约：这些合约直接跟踪VIX指数的价值。
• VIX期权合约：这些合约赋予投资者在特定价格买入或卖出VIX期货合约的权利。

合约规格

外盘VIX期货合约的合约规格如下：

• 合约单位：1 VIX指数点
• 最小变动单位：0.01 VIX指数点
• 交易时间：美国东部时间上午8:30至下午3:15
• 到期月份：每月第三个星期五

用途

外盘VIX期货合约有以下用途：

• 投机：投资者可以押注VIX的未来价格走势。
• 对冲：投资者可以通过持有与标普500指数期货头寸相反的VIX期货合约来对冲波动率风险。
• 套利：投资者可以通过利用VIX期货和期权合约之间的价差进行套利交易。

交易策略

交易外盘VIX期货时，投资者可以考虑以下策略：

• 趋势跟踪：当VIX处于上升或下降趋势时，投资者可以顺势交易。
• 均值回归：当VIX极端偏离其历史均值时，投资者可以押注其回归均值。
• 套利交易：投资者可以通过利用VIX期货和期权合约之间的价差进行套利交易。

风险

交易外盘VIX期货存在以下风险：

• 波动性：VIX本身就是一种波动性很高的资产，其价格可能大幅波动。
• 杠杆作用：期货合约具有杠杆作用，可能放大收益和损失。
• 市场情绪：VIX对市场情绪高度敏感，可能会受到突发事件或新闻的影响。

外盘VIX期货合约是一种复杂的金融工具，可以用于投机、对冲和套利交易。虽然它可以提供潜在的收益，但它也伴随着风险。在交易外盘VIX期货之前，投资者应仔细考虑其风险承受能力和投资目标。