期货期权是金融衍生品,允许投资者在未来某一特定日期以特定价格买卖标的资产。为了衡量期权价值对各种因素的敏感性,期权市场使用了希腊字母。希腊字母衡量期权价格如何随着标的资产价格、时间、波动率和其他因素的变化而变化。
德尔塔值衡量期权价格对标的资产价格变化的敏感性。它表示期权价值每增加 1 美元的标的资产价格,就会变化多少。正德尔塔值表示期权价格将与标的资产价格的同一方向变化,而负德尔塔值表示期权价格将与标的资产价格相反方向变化。
伽马值衡量德尔塔值对标的资产价格变化的敏感性。它表示期权的德尔塔值将每增加 1 美元的标的资产价格,就会变化多少。正伽马值表示期权的德尔塔值将随着标的资产价格的上涨而增加,而负伽马值表示期权的德尔塔值将随着标的资产价格的上涨而减少。
西塔值衡量期权价值随着时间的推移而衰减的速度。它表示期权价值每过一天将减少多少。这是因为随着时间的推移,期权到期的可能性增加,其作为期权的价值减少。
罗斯值衡量期权价值对无风险利率变化的敏感性。它表示期权价值每增加 1% 的无风险利率,就会变化多少。正罗斯值表示期权价值将随着无风险利率的上升而增加,而负罗斯值表示期权价值将随着无风险利率的上升而减少。
维加值衡量期权价值对波动率变化的敏感性。它表示期权价值每增加 1% 的标的资产波动率,就会变化多少。正维加值表示期权价值将随着波动率的上升而增加,而负维加值表示期权价值将随着波动率的上升而减少。
伊塔值衡量期权价值对标的资产波动率曲线形状变化的敏感性。正伊塔值表示期权价值将随着波动率曲线变得更加斜率而增加,而负伊塔值表示期权价值将随着波动率曲线变得更加平缓而增加。
期货期权的希腊字母是衡量期权价值对各种因素敏感性的重要工具。这些希腊字母允许投资者更好地了解期权如何对市场条件的变化做出反应,并做出明智的投资决策。理解希腊字母对于管理期权头寸的风险和优化收益至关重要。
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