平均波幅指标（Average True Range，简称ATR）是一种技术分析指标，用于衡量期货合约价格波动的程度。它是由知名技术分析师威尔斯·威尔德（Wells Wilder）开发的，并收录于他的著作《新市场技术概念》中。

计算公式

ATR 的计算公式如下：

ATR(n) = (TR(n-1) (n-1) + TR(n)) / n

其中：

• ATR(n) 是第 n 个周期的 ATR 值
• TR(n) 是第 n 个周期的真实波动幅度（True Range）
• n 是计算周期，通常为 14

真实波动幅度 (TR)

真实波动幅度是衡量一根 K 线价格波动的绝对值，其计算公式如下：

TR = 最大值(最高价 - 最低价, 绝对值(最高价 - 前收盘价), 绝对值(最低价 - 前收盘价))

解释

ATR 指标表示特定周期内价格波动的平均幅度。ATR 值越高，表明价格波动越大，反之亦然。

应用

ATR 指标有广泛的应用，包括：

• 确定止损水平：ATR 可以帮助交易者设置合理的止损水平，以限制潜在损失。一般来说，止损水平应设定在当前价格的 ATR 倍数之外。
• 评估趋势强度：ATR 值可以反映趋势的强度。上升趋势中，ATR 值通常较高，表明价格波动较大；下降趋势中，ATR 值通常较低，表明价格波动较小。
• 确定交易机会：ATR 值可以帮助交易者识别潜在的交易机会。当 ATR 值较低时，表明市场波动较小，可能是等待突破或反转的时机；当 ATR 值较高时，表明市场波动较大，可能是采取行动的时机。

注意事项

使用 ATR 指标时需要注意以下几点：

• 计算周期：ATR 的计算周期可以根据交易者的偏好和交易策略进行调整。通常，较短的周期（如 14）用于捕捉短期波动，而较长的周期（如 50）用于捕捉长期趋势。
• 市场条件：ATR 指标受市场条件的影响。在强劲的趋势市场中，ATR 值往往较高；而在横盘市场中，ATR 值往往较低。
• 延迟：ATR 指标是基于历史数据计算的，因此存在一定延迟。在快速波动的市场中，这可能导致 ATR 值无法反映当前的价格波动。

示例

假设某期货合约的 14 周期 ATR 值为 1.5，这意味着该合约在过去 14 个交易日内的平均价格波动幅度为 1.5 个点。如果当前价格为 100，那么交易者可以将止损水平设定在 100 - 1.5 ATR = 98.5。

平均波幅指标是一个有用的技术分析工具，可以帮助交易者评估期货合约的价格波动程度。通过理解 ATR 的计算公式、解释和应用，交易者可以提高自己的交易决策质量。重要的是要记住，任何技术分析指标都并非万无一失，应将其与其他分析方法结合使用。