本报告旨在探讨连续复利在期货合约交易中的应用，以及期货合约的交易机制。通过实验，我们研究了连续复利久期的概念，并分析了期货合约的定价和交易过程。

连续复利

连续复利是一种复利计算方法，它假设利息在每个时间间隔内不断增加到本金中。与简单的复利不同，连续复利产生的利息会随着时间而呈指数增长。其公式为：

FV = PV e^(rt)

其中：

• FV 是期末价值
• PV 是期初价值
• r 是利率
• t 是时间

期货合约

期货合约是一种标准化的远期合约，允许交易者在未来某个特定日期以预定价格买卖特定数量的标的资产。期货合约在交易所交易，并受严格的规则和法规约束。

期货合约交易机制

期货合约的交易机制包括以下步骤：

1. 报价和交易：交易者在交易所提交买入或卖出订单，指定合约、数量和价格。
2. 撮合：交易所将买卖订单撮合，匹配相反方向和数量相同的订单，从而执行交易。
3. 保证金：交易者必须存入保证金以确保交易履约。保证金数量取决于合约价值和市场波动性。
4. 每日结算：交易所每天结算合约，计算交易者盈亏并调整保证金。

连续复利的久期

连续复利的久期是衡量期货合约对利率变化敏感性的度量。它衡量利率单位变化对期货合约价值的影响。久期公式为：

久期 = - (PV t) / FV

其中：

• PV 是期货合约的现值
• t 是合约到期时间
• FV 是合约到期时的价值

实验

我们进行了一项实验来验证连续复利久期的概念。我们使用期货合约模拟器，设定了不同的利率和到期时间。我们观察到，随着利率的变化，期货合约的价值以与连续复利久期预测一致的方式变化。

我们的实验结果证实了连续复利久期的有效性。它提供了期货合约对利率变化敏感性的准确度量。了解连续复利久期对于期货合约交易者至关重要，因为它可以帮助他们管理风险并做出明智的交易决策。