沪镍期货合约是上海期货交易所(SHFE)上市的一种期货品种,以镍为标的物,合约单位为1吨,最小变动价位为10元/吨。
近年来,随着新能源汽车产业的快速发展,对镍的需求量激增,导致沪镍期货市场出现了品种繁多的现象。目前,沪镍期货合约主要分为以下几大类:
主连合约是指当前月份和未来12个月内的连续合约,合约代码分别为NIyymm(如NI2303表示2023年3月份合约)。主连合约是最活跃、流动性最好的合约,其价格通常反映了镍市场的整体供需状况。
远月合约是指未来12个月之后的合约,合约代码为NIyymm(如NI2403表示2024年3月份合约)。远月合约的流动性低于主连合约,但价格受远期供需预期影响更大。
贴水合约是指合约到期日与现货交割日之间的日期较长的合约,合约代码为NIyymm-R(如NI2303-R表示2023年3月合约,现货交割日为2023年2月23日)。贴水合约因交割日较长而存在贴水,即期货价格低于现货价格。
升水合约是指合约到期日与现货交割日之间的日期较短的合约,合约代码为NIyymm+R(如NI2303+R表示2023年3月合约,现货交割日为2023年3月23日)。升水合约因交割日较短而存在升水,即期货价格高于现货价格。
套期保值合约是指企业为了规避价格风险而开立的期货合约,主要包括价差合约和基差合约两种。
价差合约:在远月合约和主连合约之间开立不同的仓位,以锁定远期价格或套利机会。
基差合约:在沪镍期货合约和现货市场之间建立对冲关系,以锁定基差或套利机会。
品种繁多的沪镍期货合约为市场参与者提供了灵活的交易和套期保值工具,可以满足不同的需求和风险偏好。
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