什么是利率期货？

利率期货是一种金融衍生品，允许投资者在未来某个特定日期以特定利率借入或借出资金。它是一种对冲利率风险的工具，可以帮助企业和投资者管理利率波动带来的财务影响。

利率期货结算价

利率期货的结算价是期货合约到期时支付或收取的金额。它根据期货合约的条款和到期时的市场利率计算。

结算价计算公式

利率期货的结算价计算公式如下：

结算价 = 面值 (1 - 到期时的市场利率) 期货合约的天数 / 360

其中：

• 面值：期货合约的标的金额（通常为 100 万美元）
• 到期时的市场利率：期货合约到期时的现行市场利率
• 期货合约的天数：期货合约到期前剩余的天数
• 360：一年中的天数（用于计算利息）

示例

假设我们有一个 100 万美元的利率期货合约，到期日为 90 天后。到期时的市场利率为 2.5%。该利率期货的结算价计算如下：

结算价 = 1,000,000 (1 - 0.025) 90 / 360

= 987,500 美元

结算价与期货价格

利率期货的价格通常以期货点表示，每个点代表 100 美元。期货价格与市场利率成反比关系，这意味着当市场利率上升时，期货价格会下降，反之亦然。

结算价与市场利率的关系

利率期货的结算价与到期时的市场利率密切相关。当市场利率上升时，结算价会下降，因为投资者可以以较低的利率借到钱。相反，当市场利率下降时，结算价会上升，因为投资者可以以较高的利率借出钱。

利率期货结算价的计算方式是根据期货合约的条款和到期时的市场利率来确定的。它是一个重要的概念，可以帮助投资者了解利率期货如何运作以及它们如何用于管理利率风险。通过理解结算价计算方式，投资者可以做出明智的决策，利用利率期货来实现其财务目标。