沽空的含义

沽空，又称卖空，是一种金融交易策略，投资者卖出并不拥有的资产，押注其价格会下跌。在美股市场，投资者可以通过两种主要方式沽空：沽空股指期货或沽空股票期权。

沽空计算

沽空股指期货

• 计算公式：合约价值 = 合约乘数 × 股指水平
• 合约乘数：每个股指期货合约代表标的股指的固定数量，通常为 100 美元或 10 美元。
• 股指水平：这是期货合约的结算价格。

沽空股票期权

• 计算公式：合约价值 = 期权费 × 合约乘数
• 合约乘数：每个股票期权合约代表标的股票的固定数量，通常为 100 股。
• 期权费：这是购买或出售期权合约的费用。

风险管理

沽空是一种高风险交易策略，因为投资者可能会遭受无限的损失。要有效管理风险，请遵循以下提示：

• 了解潜在损失：在进行沽空交易之前，计算您的潜在损失至关重要。
• 制定止损单：止损单是一种订单，在资产价格达到一定水平时自动执行，以限制损失。
• 对冲风险：使用其他金融工具来对冲沽空的风险，例如买入看涨期权或卖出看跌期权。
• 谨慎杠杆：使用杠杆可以放大收益，但也会放大损失。谨慎使用杠杆，不要超过您的风险承受能力。
• 严格的风险管理：制定并遵循严格的风险管理计划至关重要，包括风险承受能力、止损水平和对冲策略。

示例计算

沽空股指期货

假设您想沽空纳斯达克 100 指数（NDX），当前水平为 11,000 点。合约乘数为 100 美元。

• 合约价值 = 100 美元 × 11,000 点 = 1,100,000 美元

这表示每个股指期货合约的沽空价值为 1,100,000 美元。

沽空股票期权

假设您想沽空苹果公司 (AAPL) 股票，当前价格为 150 美元。合约乘数为 100 股。期权费为 5 美元。

• 合约价值 = 5 美元 × 100 股 = 500 美元

这表示每个苹果股票期权合约的沽空价值为 500 美元。

沽空是一种高风险交易策略，需要仔细考虑和风险管理。通过计算潜在损失、制定止损单、对冲风险并使用杠杆谨慎行事，您可以有效管理沽空风险并提高交易成功的可能性。